워런 버핏과 찰리 멍거의 뒤를 잇는 가치투자의 명인, 모니시 파브라이
성공하면 크게 얻고 실패해도 손해가 거의 없는 단도투자의 법칙을 소개한다

전설적인 가치투자자를 꼽으라면 누가 있을까. 가치투자의 대부 벤저민 그레이엄, 맨손으로 시작해 투자로 세상에서 가장 큰 부자가 된 워런 버핏(Warren Buffett), 그의 위대한 동업자 찰리 멍거(Charlie Munger), 안전마진으로 유명한 세스 클라만(Seth Klarman), 마법공식의 조엘 그린블랫(Joel Greenblatt), 피터린치(Peter Lynch)와 필립피셔(Philip Fisher) 정도가 있을 것이다. 그렇다면 이러한 가치투자 전설의 계보를 이어갈 다음 인물은 누구일까? 바로 [투자를 어떻게 할 것인가]의 저자 모니시 파브라이(Mohnish Pabrai)다. 그는 워런 버핏이 설립한 파트너십을 모델로 시장에서 경이적인 수익률을 기록한 파브라이 인베스트먼트 펀드 투자 그룹의 대표이다. 또한 2007년 $650,000에 [워런 버핏과의 점심식사]의 저자 가이 스피어와 함께 워런 버핏과 점심 식사를 했다. 파브라이는 워런 버핏의 열렬한 추종자이며, 버핏의 가치투자 방식을 한 단계 더 발전시킨 ‘단도투자’ 법칙으로 ‘위험은 최소화하면서 이익을 최대화하는 방법’을 실제로 입증한 인물이다. 일반투자자뿐만 아니라 투자를 시작하는 모든 사람은 [투자를 어떻게 할 것인가]를 통해 부를 극대화하는 방법을 배우고, 그의 투자 핵심원칙과 아이디어를 따라 할 수 있다.

단도 투자로 연 28%의 수익률 기록!
1950년대 워렌 버핏이 설립했던 ‘버핏 파트너십’을 벤치마킹한 헤지펀드 사인 ‘파브라이 인베스트먼트 펀드’의 대표이다.
파브라이가 이끄는 헤지펀드인 ‘파브라이 인베스트먼트 펀드’의 수익률은 모든 주요 지수의 증가율을 앞질렀다. 뿐만 아니라 이 펀드는 현재 미국에서 운용되는 전체 펀드들 가운데서도 상위 1퍼센트에 속하는 높은 수익률을 기록하고 있다. 1999년에 이 펀드에 투자한 100,000달러는 2006년에 659,000달러로 늘어났다. 경비와 수수료를 제하고도 투자자는 연 28퍼센트라는 놀라운 수익을 얻었다. <포브스>나 <바론즈> 등에 훌륭한 전문투자가로 소개되었으며, CNBC와 블룸버그 TV 및 라디오에 다수 출연했다.
2007년 버핏 회장과의 점심 식사에 65만 100달러(약 6억 원)에 낙찰돼 버핏의 경영전략과 투자 철학을 공유했다.

한국어판 서문
감사의 말
역자후기

1장 파파 파텔, 모텔 사업을 시작하다
: 위험이 없는 투자를 하라

2장 마닐랄 차우드하리, 집중 투자하다
: 가끔씩 소수 종목에 집중 투자하여 커다란 부를 거머쥐다

3장 리처드 브랜슨, 단돈 200만 달러로 버진 애틀랜틱을 창업해 큰 성공을 거두다
: 성공하면 큰 수익을 얻고 실패해도 손해가 없는 경영을 하라

4장 2005년 세계 3위 부자 락슈미 미탈의 투자 이야기
: 모두가 탐욕을 부릴 때 두려워하고, 모두가 두려워할 때 탐욕을 부려라

5장 단도투자의 9가지 원칙
①새로운 사업보다 기존 사업에 투자하라
②단순하게 이해할 수 있는 사업에 투자하라
③침체된 업종의 침체된 사업에 투자하라
④견고한 경쟁우위, 해자를 갖춘 사업에 투자하라
⑤확률이 높을 땐 가끔씩, 큰 큐모로, 집중 투자하라
⑥차익거래 기회에 집중하라
⑦항상 안전마진을 추구하라
⑧위험은 적고 불확실성은 큰 사업에 투자하라
⑨혁신 사업이 아닌 모방 사업에 투자하라

6장 단도투자 기초입문1
: 새로운 사업보다 기존 사업에 투자하라

7장 단도투자 기초입문2
: 단순하게 이해할 수 있는 사업에 투자하라

8장 단도투자 초급이론1
: 침체된 업종의 침체된 사업에 투자하라

9장 단도투자 초급이론2
: 견고한 경쟁우위, 해자를 갖춘 사업에 투자하라

10장 단도투자 중급이론1
: 확률이 높을 땐 가끔씩, 큰 큐모로, 집중 투자하라

11장 단도투자 중급이론2
: 차익거래 기회에 집중하라

12장 단도투자 심화이론1
: 항상 안전마진을 추구하라

13장 단도투자 심화이론2
: 위험은 적고 불확실성은 큰 사업에 투자하라

14장 단도투자 심화이론3
: 혁신 사업이 아닌 모방 사업에 투자하라

15장 아비마뉴의 딜레마
: 매도의 기술

16장 지수 추종인가 아닌가, 그것이 문제로다

17장 아르주나의 집중력
: 영웅의 교훈

참고자료